caramesin.com – Krisis Subprime Mortgage | Penyebab Krisis Hingga Efeknya Ke Saham,Krisis mata uang di Indonesia pada tahun 1997-1998 masih segar dalam ingatan kita. Siapa sangka pada tahun 2008 dunia juga dilanda krisis ekonomi yang berhasil menghancurkan perekonomian Amerika, tepatnya krisis subprime mortgage.
Jika Anda investor berpengalaman, Anda pasti sudah tidak asing lagi dengan hantu aneh yang satu ini. Namun, jika Anda seorang pemula, Saham akan membagikan semua aspek krisis ini untuk menambah pengetahuan Anda.
Krisis Subprime mortgage
Secara sederhana, krisis subprime mortgage adalah krisis yang melanda negeri Paman Sam akibat salah perhitungan mengenai produk subprime mortgage, rumah murah, atau KPR. Awalnya, ini karena tujuan yang cukup mulia sehingga siapa pun dapat memiliki rumah. Pada saat yang sama, membuka peluang bisnis yang menguntungkan.
Pada saat itu, banyak perusahaan Amerika telah menawarkan pinjaman pembelian rumah kepada orang-orang yang tidak pantas mendapatkan kredit.
Perusahaan berani memberikan pinjaman karena jika pelanggan tidak melunasi hutangnya, rumah dapat disita dan dijual kembali. Namun, dengan memberikan hipotek, perusahaan berisiko masuk ke utang jangka pendek satu hingga dua tahun. Mengingat jangka waktu pinjaman, itu adalah sekitar 20 tahun.
Terakhir, terjadi ketidakseimbangan kredit yang mengakibatkan kredit macet. Selain meminjam dari pihak ketiga, pemberi pinjaman hipotek ini juga menerbitkan EBA, keamanan beragun aset yang digunakan untuk berbagi risiko. EBA ini dijual ke bank, institusi, dan individu di berbagai negara. Default memiliki dampak besar dan telah menciptakan sentimen negatif bagi investor di seluruh dunia. Dan klimaksnya luar biasa. Siapa sangka krisis ini bisa menggulingkan Lehman Brothers, lembaga keuangan terbesar keempat di Amerika Serikat dengan sejarah lebih dari 158 tahun.
Dalam beberapa bulan setelah kebangkrutan Lehman, dunia menderita kerugian hingga $1 triliun dan ratusan ribu orang kehilangan pekerjaan. Efek domino yang sangat kuat.
Penyebab krisis subprime mortgage
Krisis ekonomi tahun 2008 berdampak besar pada sektor keuangan, khususnya sektor perbankan dan investasi. Krisis tersebut dipicu oleh bubble di pasar subprime mortgage AS.
Selain itu, ada banyak penyebab lain yang menyebabkan krisis ini: antara lain:
Deregulasi
Pada tahun 1990, pemerintah AS memperkenalkan sistem Inggris yang disebut hipotek atau hipotek primer. Ini merupakan kebijakan deregulasi yang bertujuan untuk meningkatkan kepemilikan perumahan rakyat.
Pada tahun 1992, pemerintah AS mengumumkan kebijakan kepemilikan rumah baru untuk kelas menengah ke bawah yang disebut hipotek subprime.
Pada tahun 1999, Gramm-Leach-Billy Lee Act menghapuskan Glass-Steagall Act. Dengan dihapuskannya kebijakan ini, perbankan dapat menggunakan tabungannya untuk berinvestasi pada derivatif dan menciptakan produk subprime mortgage. Produk manufaktur lainnya adalah MBS dan CDO yang sangat diminati investor. Ini adalah salah satu alasan untuk krisis hipotek.
Keamanan
Produk investasi MBS Mortgage Supported Security dan CDO Collateralized Debligation merupakan upaya bank untuk meningkatkan keuntungan. Bank menjual MBS ke bank investasi untuk meningkatkan likuiditas.
Jangka waktu pembayaran pinjaman yang panjang, memungkinkan bank untuk memperluas bisnis mereka dengan menjual portofolio pinjaman mereka ke bank investasi. Di sini bank bertindak sebagai perantara antara investment banking dan nasabah KPR. Aset atau portofolio penjualan kembali bank investasi dijual dengan nilai yang lebih rendah. CDO adalah produk yang diproduksi oleh investment banking dan kemudian dijual kembali kepada investor dalam bentuk obligasi. CDO memiliki 3 slide, slide pertama, slide mezanin dan slide mikro.
Seiring berkembangnya CDO, default swap, suatu bentuk asuransi untuk CDO, diterbitkan. Fungsi dari asuransi ini adalah untuk melindungi pembeli jika terjadi wanprestasi oleh penjual atas wanprestasi atau credit default swap.
Kasus CDO 2008 melibatkan perusahaan seperti AIG, Citigroup, JP Morgan Chase, Bank of America, AIG, Goldman Sachs, Amex, Morgan Stanley, Chrysler dan General Motors.
Kenaikan suku bunga Fed
Pada tahun 2001, Presiden Federasi Alan Greenspan memangkas suku bunga menjadi 1,75%. Pada tahun 2002, kami menurunkan suku bunga menjadi 1,25% dan menyesuaikan hipotek kami.
Pada tahun 2004, Ren menaikkan suku bunga menjadi 2,25%, dan pada tahun 2005 menaikkan suku bunga lagi menjadi 4,25%. Hal ini membuat peminjam kesulitan untuk melunasi utangnya. Akibatnya, harga rumah turun, sehingga sulit untuk dijual, tidak mampu membayar sisa utang dengan menjual rumah, dan krisis keuangan 2007 menyebar ke Wall Street pada 2008, juga mempengaruhi negara lain.
Bagaimana krisis subprime mortgage mempengaruhi ekuitas
Memang, dampak krisis subprime mortgage tidak hanya membuat negara adidaya menjadi gila. Krisis ini juga memiliki implikasi global. Beberapa dampak dari krisis ini adalah:
- Pada Desember 2007, Amerika Serikat memasuki resesi.
- Pengangguran meningkat
- Tingkat kemiskinan di Amerika Serikat meningkat sebesar 12,5% pada tahun 2007 dan sebesar 15% pada tahun 2010.
- Indonesia mencapai inflasi sebesar 11,1%.
- IHSG 2007-2009 turun 50-60%.
Krisis subprime mortgage di Amerika Serikat berdampak besar terhadap perekonomian, khususnya sektor keuangan. Runtuhnya perekonomian AS saat itu tidak hanya membuat negara tersebut kacau balau, tetapi juga berimbas pada negara-negara lain, terutama Jepang dan Eropa.
Namun, Indonesia juga terkena dampaknya, meski tidak separah di benua Eropa. Saat itu IHSG turun tajam. Oleh karena itu, harus menjadi pelajaran sekaligus harapan bagi para pemegang saham pasar modal. Pelajaran apa yang bisa kita petik dari krisis penyanderaan? Ya, dunia investasi perlu berpikir matang tidak hanya dalam jangka pendek tetapi juga dalam jangka panjang. Bahkan, seringkali perlu untuk menyeimbangkan kembali portofolio saham, yang telah kami jelaskan di sini bagaimana melakukannya.
Yang terburuk harus dipertimbangkan, terutama ketika membuat keputusan besar dan berisik seperti yang dibuat oleh pemberi pinjaman hipotek pada saat itu.
